Una mirada de largo plazo sobre las políticas de crédito y sus efectos en las finanzas familiares
Transformaciones en las Políticas de Crédito. El informe reconstruye la evolución de las políticas de crédito al consumo durante las últimas gestiones gubernamentales. Se examinan los principales instrumentos de crédito directo, financiamiento subsidiado, regulación de tasas y políticas de emergencia, así como las transformaciones en los destinatarios y en las condiciones de acceso. El recorrido permite identificar diferentes modalidades de intervención estatal y, al mismo tiempo, el desplazamiento progresivo hacia un mayor protagonismo de nuevos intermediarios.
La gestión libertaria y la crisis de morosidad:
• Explosión del crédito digital: El ritmo de crecimiento de las personas endeudadas con fintech (+52,6% en 14 meses) más que duplica al crecimiento de los deudores con bancos (+24,3%).
• Carga financiera récord: el pago de servicios de deuda absorbió el 24,1% de la masa salarial, el nivel máximo de la serie disponible (+13,9 p.p. respecto a nov-2023).
• Niveles críticos de mora: La morosidad bancaria de las familias se mantiene en niveles récord, mientras que en billeteras y otras entidades no bancarias está en torno a un 33,9%. De los 20,6 millones de deudores registrados a Julio, 5,6 millones son morosos (26,9%)
Datos clave de la Encuesta Permanente de Hogares (EPH):
• Uso de financiamiento: El 61% de los hogares recurre a alguna vía de financiamiento.
• Pluriendeudamiento en máximos: cerca de una quinta parte de los hogares utiliza más de una fuente de financiamiento en simultáneo, ubicándose en los valores más altos de la serie analizada desde 2016. El pluriendeudamiento presenta mayor incidencia en el estrato de bajos ingresos (21,3% versus 15% en el estrato alto).
• En los hogares con inserción laboral informal, el pluriendeudamiento casi se duplicó, ascendiendo de un 9,6% en 2016 a un 17,9% en 2025. En los hogares inquilinos, es mayor (19,3% versus 16,8% en hogares no inquilinos).
En amplios sectores, el crédito pasó de funcionar como un salvavidas transitorio frente a la falta de ingresos a alimentar un círculo de refinanciación, acumulación de deudas y sobrecarga de los hogares endeudados.
Fuente: www.ipypp.org.ar